Cinq faits clés sur les marchés des matières premières : pétrole, cuivre et céréales

Trump remporte la présidence américaine. Qu'est-ce qui attend le Mexique ?

Les marchés des matières premières sont plus volatils que jamais, stimulés par une série d'événements mondiaux et de changements politiques. La victoire de Donald Trump aux élections présidentielles américaines, les conflits au Moyen-Orient, le sommet sur le climat COP29 et les conditions climatiques extrêmes dans le monde affectent directement le pétrole, le cuivre et les céréales, avec des implications profondes pour des pays comme le Mexique. Ci-dessous, cinq points clés sont explorés pour comprendre la dynamique actuelle de ces marchés et leur impact potentiel.

COP29 et l'incertitude sur les politiques environnementales

Cette année, la COP29 se tient en Azerbaïdjan, rassemblant les dirigeants mondiaux pour discuter de la transition énergétique et des investissements nécessaires pour freiner le changement climatique. Cependant, le triomphe de Trump et sa possible sortie de l'Accord de Paris ajoutent une incertitude critique : les États-Unis sont le deuxième plus grand émetteur de gaz polluants, et leur possible retrait affecterait à la fois la politique climatique mondiale et le marché du carbone. Si les États-Unis cessent de contribuer aux fonds pour les pays en développement, cela pourrait limiter la capacité d'investissement dans les énergies propres, générant un impact sur la demande de combustibles fossiles et, par conséquent, sur les prix du pétrole. Pour le Mexique et d'autres économies émergentes, cela pourrait se traduire par une reconfiguration de leurs propres politiques climatiques et énergétiques, ainsi que par un changement dans les flux commerciaux de matières premières.

La demande de cuivre en Chine et sa répercussion mondiale

La Semaine du Cuivre à Shanghai donne le pouls du marché du cuivre, et cette année ne fait pas exception. Les fonderies chinoises augmentent leur capacité, générant une plus grande concurrence pour le cuivre brut, en particulier avec des producteurs comme Freeport McMoRan et Antofagasta. La Chine, le plus grand consommateur de cuivre au monde, dépend de ce métal pour son industrie de la construction, de la technologie et de l'énergie verte, mais les tensions commerciales qui pourraient refaire surface sous l'administration Trump menacent de ralentir cette demande. L'industrie minière mexicaine, qui compte le cuivre comme l'une de ses principales exportations, pourrait être affectée si la demande chinoise diminue et que les prix mondiaux baissent. Cela aurait également un impact sur les entreprises de transport et de logistique au Mexique, qui dépendent du mouvement constant des métaux pour maintenir leurs opérations.

Pétrole : Oscillations au milieu des tensions géopolitiques

Le marché pétrolier a connu une grande instabilité en raison du contexte géopolitique au Moyen-Orient et de l'approche de la politique énergétique de Trump. Début novembre, le prix du brut Brent a atteint 80,97 USD, reflétant la crainte qu'un conflit au Moyen-Orient n'interrompe les exportations. Cependant, les prix sont retombés face à l'attente que Trump adopte une politique de "Drill, baby, drill" qui stimule la production nationale et génère un excédent de brut. Pour le Mexique, l'impact est double : une plus grande production américaine pourrait réduire les prix du pétrole, affectant ses revenus pétroliers, mais, en même temps, cette volatilité pourrait ouvrir des opportunités pour renforcer sa position sur le marché de l'exportation.

Escalade des prix des céréales et l'influence du dollar

Ce mois-ci, le prix des céréales a continué d'augmenter en raison d'une combinaison de facteurs, notamment le mauvais temps en Europe, les restrictions à l'exportation en Russie et la force du dollar. Les pluies en France et en Allemagne ont retardé la récolte et les semis d'hiver, tandis que la disponibilité du maïs dans les ports européens est limitée. Le Mexique, en tant que l'un des principaux importateurs de céréales, est confronté à des prix élevés et pourrait faire face à une pression inflationniste accrue sur les produits agricoles. De plus, le vote au sein de l'Union européenne sur la déforestation des cultures comme le soja et le palmier pourrait affecter les importations et les exportations de ces produits, impactant l'offre et la demande mondiales de nourriture.

Dépréciation de l'euro et le refuge dans le dollar

Le dollar a gagné du terrain face à l'euro en raison de la politique monétaire de l'Union européenne et des tensions géopolitiques qui amènent les investisseurs à rechercher des actifs sûrs. Cela renchérit les matières premières libellées en dollars, un défi pour les pays importateurs comme le Mexique. Le renforcement du dollar pourrait également augmenter les prix à l'importation pour l'industrie alimentaire et d'autres secteurs qui dépendent des matières premières étrangères, augmentant les coûts pour les entreprises et les consommateurs.

Une tempête parfaite sur les marchés des matières premières

La combinaison de facteurs politiques, économiques et climatiques a généré une "tempête parfaite" sur les marchés des matières premières. Au Mexique, la logistique et le commerce des matières premières seront impactés, et des entreprises comme Control Terrestre devront s'adapter à la volatilité des prix, en renforçant leurs opérations et en ajustant leurs coûts et stratégies de transport. La capacité d'adaptation sera essentielle pour naviguer dans un marché mondial incertain, où chaque fluctuation des prix et des politiques mondiales représente un risque, mais aussi une opportunité.